שמה עדיף דירה או השקעה בשוק ההון?
בכל שיחות החולין שכולנו מנהלים בשנים האחרונות עולה השאלה האם לקנות דירה להשקעה.
אני חייבת לציין שנדל"ן בכל התחומים מהווה בפגישות התכנון שלי עם לקוחות חלק מתהליך התכנון קדימה אם בהורשה או פרישה או גיוון של תיק השקעות.
אבל את השיחה הזו מה עדיף נדלן או השקעות בשוק אני שומעת מנהלים השקעות ויועצים מנהלים כבר מעל 20 שנה.
למעשה, אין כאן תשובה חד משמעית וסליחה עם כל אלו שרצו תשובה כזו.
לפני שעושים השוואה בין תשואות של מדדי המניות כמו s&P 500 או נאסד"ק לבין עליית מחירי הנדל"ן צריך להבין שיש כאן משהו עמוק יותר.
לדעתי, במדינת ישראל שוק השכירות הארוכה לדירות למגורים מאוד לא מפותח והרצון של רוב המשפחות בארץ הוא להיות הבעלים של דירת מגורים כי ככה גדלנו, עם האמונה שחייבים להיות בעלים של דירה, זה לדעתי, מוביל במידה רבה את השיח על ההשקעה בנדל"ן למגורים.
התחושה הזו שלא משנה כמה זה עולה, או מה צריך לעשות כדי להיות בעלים של דירה זה שווה את המאמץ.
זה לא בהכרח כך, שינוי בתהליך החשיבה יכול להביא לכך שההחלטה אם לרכוש דירה או לא ישתנה.
אבל קודם קצת היסטוריה. עד לפני 50 שנה בערך, לא היה מקובל לרכוש דירה עם הלוואה מבנק ושוק המשכנתאות למגורים היה פחות מפותח ממה שהוא היום.
עם השנים, זוגות צעירים שרכשו דירה למגורים החלו משתמשים בהלוואות הללו לשם רכישת דירה ושוק המשכנתאות התפתח.
היום, עם הפיתוחים הטכנולוגיים הקיימים, משכנתא היא מוצר מדף שנרכש ע"י משפחות רבות והוא חלק מההחלטה איזו דירה לרכוש.
בתהליך תכנון כשבונים השקעה לטווח ארוך, ההשקעה בנדל"ן היא חלק מתמהיל השקעה כשהמטרות בין התכנונים השונים משתנות.
בכל תהליך של תכנון חייבים לשים לב לכך שרכישת נדל"ן להשקעה מכיל בתוכו עוד חלקים נוספים.
החזקת דירה, התמודדות עם חוזים, דיירים בעייתיים, החלפת דיירים, האפשרות שדירה תישאר ללא שוכרים לתקופות מסוימות, ונזילות נמוכה- מכירת דירה לוקחת זמן ומשאבים
מצד שני, משכנתא הנה הלוואה הכי זולה שקיימת היום בשוק, בגלל ריביות נמוכות ובגלל התחרות בין נותני האשראי השונים ומהווה אמצעי מינוף זול להון קיים והגדלת ההון העצמי.
לעומת זאת, השקעה באפיקי השקעה שונים בשוק ההון, היא בעצם השקעה פאסיבית, לא צריך להשקיע בה, אין דיירים ואין תחזוקה שוטפת של בלאי וברוב המוצרים זמינות הכסף גבוה.
אבל, יש סיכון של ירידות בשוק בדיוק כשצריך את הכסף, לעיתים באפשרויות השקעה שונות (בעיקר השקעה אלטרנטיבית) יש סיכון שלא יהיה ניתן למשוך את הכסף או שההשקעה תרד לטמיון.
לכן השאלה מה עדיף דירה להשקעה או השקעות בשוק ההון היא לא שאלה של היכן מרווחים יותר, השאלה הראשונה צריכה להיות, האם אתם בנויים ומסוגלים להתמודד עם ההשקעות השונות?
מה המטרה של ההשקעה? קצבה נוספת בגיל פרישה? ירושה נאותה לילדים, נכדים? מה זמן ההשקעה? מאוד ארוך? קצר?
האם נוח לך המשקיע לתחזק ולתפעל נכס נדלני? או לשלם לגורם אחר שיעשה את זה?
האם נוח לך המשקיע להיכנס למסלולי השקעה שהזמינות שלהם נמוכה, עם הסיכון גובה כדי למקסם את הרווחים או השקעה בשוק ההון?
האם נוח לך לקחת הלוואה לטווח בינוני ארוך כדי לרכוש נדל"ן? או שאולי אין לך רצון לקחת על עצמך התחייבויות כלשהן.
כל השאלות הללו ועוד עולות בתהליך תכנון המטרות והיעדים מגדירים את אופי ההשקעה.
לכן, בתשובה לשאלה מה עדיף נדל"ן או השקעה התשובה היא כן.
