רפורמת המסלולים
רפורמת המסלולים החלה כבר לפני כמה שנים, ועברה מספר שינויים עד שנכנס לתוקף ב 1.7.2024
מה אומר החוזר של רפורמת המסלולים ואיך זה משפיע על כולנו.
החוזר עוסק בחלוקה חדשה של מוצרי הגמל והחיסכון והשתלמות.
כאשר מטרת הרפורמה של רשות שוק ההון היא ניסיון ליצור סטנדרט אחיד במסלולי ההשקעה. כל גוף מנהל יוכל להציע לציבור החוסכים תמהיל השקעות כאשר שם הקרן יהיה זהה אצל כל החברות, וייצג את תמהיל ההשקעות הנבחר.
לפי הרפורמה, יש חמישה אשכולות שונים:
- אשכול עוקבי מדדים: באשכול זה, ההשקעה היא פאסיבית, עוקבת מדדים. בכל מסלול יהיו לפחות 3 מוצרים עוקבי מדדים כך שהשקעה במסלול בודד לא תהיה פחות מ 10% ולא תהיה יותר מ 50%. בנוסף קבעה רשות שוק ההון שבמידה ויש חפיפה בהרכב המדדים הנבחרים, החפיפה תוגבל ל 60%. לכן, במידה והרכב של מדד אחד זהה ב- 60% לפחות למדד אחר, לא יכלו להיות שני המדדים באותו המסלול. החריג היחיד הוא במסלול S&P500 שהרשות מאפשרת להשקיע בו באחוז גבוה יותר.
- אשכול השקעה סחיר: באשכול זה, תהיה ההשקעה במדדים ובנכסים סחירים מסוג מניות ואגרות חוב. לא תהיה השקעה בנכסים לא סחירים.
- אשכול ניהול אקטיבי: המסלולים באשכול זה, יושקעו באופן אקטיבי בנכסים, גם סחירים וגם אלטרנטיביים.
- אשכול השקעה אקטיבית עם דמי ניהול על בסיס הצלחה: ההשקעה תהיה אקטיבית, דמי הניהול יהיו תלויים בתשואות – אשכול זה עדיין לא פעיל.
- אשכול אמונה וקיימות: כל מסלולי ההשקעה באשכול זה הם לפי הלכה דתית, מסלולי קיימות וסביבה.
מסלול השקעה כספי
מסלול זה נמצא באשכול ניהול אקטיבי. הייחוד של המסלול הוא בכך שתקופת ההשקעה במסלול הכספי מוגבלת לעד שנתיים. אחריו, הכסף יועבר למסלול מותאם גיל אלה אם החוסך מבקש מסלול אחר.
מסלול תלוי גיל (המודל הצ'יליאני) עבר שינוי קטן באחוז המניות, אך מי שנמצא במסלול זה, תמהיל ההשקעות לא עבר שינוי דרסטי או מיזוג. לכן השינוי, אינו מורגש.
מה זה מסלול ברירת המחדל
מסלול ברירת המחדל או מסלול תלוי גיל: כולל 3 מדרגות השקעה כאשר ההבדל בין המסלולים הוא אחוז החשיפה למניות.
הראשון: עד גיל 50 חשיפה למניות של כ – 53% בלבד.
השני: מגיל 50-60 חשיפה למניות של כ- 42% בלבד
השלישי: מעל גיל 60 חשיפה למניות של כ- 26% בלבד.
מטרת מסלול ברירת מחדל הוא להקטין בהדרגה את הסיכון לחשיפה מנייתית ככל שמתקרבים לגיל פרישה.
קיבלנו מכתבים מה עושים?
לדעתי, עיקר השינויים שנעשו הם דרך איחוד מסלולים דומים ושינוי במסלולי השקעה עוקבי מדד. לכן, המכתב שקיבלתם מודיע לכם על שינוי בהרכב ההשקעות במסלול הנוכחי שלכם, או על איחוד הקופה שלכם עם קופה אחרת.
לדעתי, כדאי לשמור את המכתבים על מיזוג מסלולים או שינוי, כדי שתוכלו בעתיד להבין היכן נמצא הכסף שלכם. ולהאיר את תשומת ליבכם במידה ותרצו לעשות שינוי כבר עכשיו בתמהיל ההשקעות.
איך משפיעה הרפורמה על התכנון הפיננסי?
כמו כל שינוי דרסטי שקורה בשוק ההון ובביטוח, גם כאן, עדיין מוקדם לבצע שינויים בתמהילי השקעות עליהם הוחלט במסגרת תכנון מסודר. אבל, אין ספק שהשנה תהיה שנה מעניינת בתחום החיסכון והפנסיה. לכן, כדאי לחזור לתכנון הראשוני שבוצע ולעקוב אחרי השוק, כדי לבצע שינויים במידת הצורך.
מי שרוצה לקרוא יותר על תהליך תכנון פיננסי מוזמן ללחוץ כאן
לסיכום
רפורמת המסלולים החלה כבר לפני כמה שנים ועברה שינויים רבים עד שנכנסה לתוקף בתחילת החודש 1.7.2024.
נכון להיום כחודש לאחר כניסת הרפורמה, עדיין לא ידוע מה יהיו ההשלכות שלה על ציבור החוסכים. ואילו שינויים עוד יגיעו.
לדעתי, הרפורמה יצרה בלגאן בתמהילי ההשקעות השונים של החברות, במיוחד במסלולים מוטי המדדים.
עוד, לדעתי, יהיה מאוד קשה להשוות בין המסלולים השונים בכל אשכול ובין האשכולות בגלל השינויים.
עם זאת, מאחר והשינוי נכנס לתוקף החודש, רק הזמן יגיד אם השינוי הזה טוב ויעיל לציבור החוסכים או לא.
מי שמעוניין/מעוניינת ליצור עימי קשר לשיחה קצרה מוזמן.
אני מאחלת שקט ובריאות לכולם,
מיכל
מקור: עיתון כלכליסט
