אז מה היה לנו שם…
בארץ
שנת 2024 הייתה שנה מורכבת בארץ ובעולם.בארץ הלחימה הסלימה ונפתחו חזיתות חדשות/ישנות, בצד הצבאי, ראינו הצלחות מרשימות והוכחה לכוח ההמצאה הישראלי. אבל, בצד השני חווינו מתחים חברתיים וכלכליים שלדעתי תהיה להן השפעה חזקה יותר השנה.
למרות המורכבות של שנת 2024, שוק ההון הפגין עוצמה מפתיעה, והשווקים בארץ עלו. מדד ת"א 35 עלה בכמעט 30% , מדד המניות הקטנות עלה בכ – 43% כל זאת, למרות המציאות המורכבת. כאן נשאלת השאלה האם המגמה תימשך גם בשנת 2025?
בינואר השנה, ההשלכות הכלכליות של המלחמה, עלויות השיקום של הדרום והצפון יכבידו על כולנו דרך גזירות כלכליות שלא הפתיעו אף אחד.
הארנונה והחשמל עלו, הקפאת עדכוני מדרגות המס, העלאת דמי ביטוח לאומי, המע"מ עלה ב 1% כל אלו גרמו לגל התייקרויות בכל המשק, שאין ספק ונראה את ההשלכות שלהם על הצמיחה בשנת 2025.
בעולם
בארה"ב שוק המניות עלה, בעיקר בגלל "7 המופלאות" הצרכן האמריקאי המשיך להפגין עוצמת צריכה מה שתרם לעלייה של מניות במגזרים אחרים.
דונאלד טראמפ חזר לבית הלבן לקדנצית מורשת – הקדנציה האחרונה שלו. עד היום, אם אתייחס גם לחודשים הראשונים של שנת 2025, הנשיא החדש/ישן הצליח לערער את השווקים עם הוספת שורה של מכסים על ייבוא מאירופה, אסיה וקנדה , ביטול הסכמים בינלאומיים, וקריאות ל"אמריקה תחילה".
לסיכום, המדדים המובילים בארה"ב עלו בצורה מרשימה בשנת 2024 בכ – 23% – מדד ה S&P וכ- 18% מדד הנסדא"ק.
ריבית: למרות שבשנת 2024 היו ציפיות להורדת ריבית, ככל השתקדמה השנה הציפיות ירדו, נכון לחודש ינואר 2025, השוק האמריקאי מתמחר ירידת ריבית אחת.
באירופה שווקי המניות עלו במתינות . המדינות המרכיבות את גוש האירו שונות באופיין ובצרכים שלהן, זו כנראה אחת הסיבות לכך שהשווקים באירופה נשארו מאחור בתשואות.
גם בשנת 2024 המודל המשותף האירופאי מתאפיין במחלוקות פוליטיות, אינטרסים שונים ומתחים סביב נושא ההגירה, שוב הראו את החולשה והקושי לתפקד כיחידה אחת.
לדעתי, גם שנת 2025 תתאפיין באותם מחלוקות, רק שהשנה אפשר להוסיף את המדיניות החדשה של ממשל טראמפ שיוסיף קושי לקשיים הקיימים גם כך.
לסיכום,
שנת 2024 הייתה שנה מלאת תהפוכות, בארץ, התרחבות הלחימה ומתחים חברתיים לא הפריעו לשוק ההון לעלות במספרים מרשימים. בארה"ב התמתנות בציפיות לירידת ריבית, ביחד עם נשיא חדש גם לא הפריעו לשווקים לעולות בצורה מרשימה בהובלת "7 המופלאות". אירופה ממשיכה להתבוסס בבוץ הפוליטי והחברתי בה היא הייתה גם בשנת 2023.
מה עשו המדדים המובילים בשנת 2024:
מדד |
תשואה בשנת 2024 |
מדד ת"א 35 | 28.4% +
|
מדד S&P 500 | 23.3% +
|
מדד הפוטסי הבריטי | 5.69% +
|
מדד הדאו גו'נס | 12.88% +
|
מדד הדאקס הגרמני | 18.85% +
|
מה הלאה?
שנת 2025 מלאה בהזדמנויות אבל גם סיכונים. מצד אחד, עדיין צפי להורדות ריבית אך נמוכות יותר משנת 2024 – גם הזדמנות וגם סיכון. מהפכת ה AI ממשיכה, אבל מי שעוקב אחרי הנעשה בשווקים ראה את הטלטלה שגרמה חברה סינית אחת עם טכנולוגית AI זולה יותר, לכל השווקים.
טראמפ, הנשיא החדש של ארה"ב מטלטל את הסירה העולמית מרגע כניסתו לתפקיד, גם לטובה וגם לרעה. בעיקר בגלל שאי אפשר לצפות מה הוא יעשה בכהונתו האחרונה.
לסיום,
שנת 2024 הראתה לכולם שהסבלנות משתלמת. מי שהייתה לו סבלנות להישאר בשווקי המניות ולשמור על תיק ההשקעות שלו ללא שינוי, קיבל תמורה יפה. לדעתי, גם שנת 2025 תדרוש מאיתנו סבלנות ואורח רוח, שלדעתי בסופו של דבר ישתלמו.
לכן, חשוב לשמור על התכנון הפיננסי הקיים קדימה לפזר אפיקי השקעה שונים, וכל זאת, בהתאם ליעדים ומטרות שנקבעו מראש.
להמשך קריאה על תכנון פיננסי לחץ כאן תכנון פיננסי למשפחות ויחידים
הערה:
אין לראות בסקירה ו/או בתוכנה משום שיווק השקעות או שיווק פנסיוני או תחליף לכזה. סקירה זו בוצעה בהסתמך על מידע פומבי גלוי לציבור.